Zona de resistencia creciente entre 2002 y 2010 USD
En el contexto de una preocupación por la crisis bancaria, especialmente entre los inversores de EE. UU., que disminuyó sin nuevas noticias el viernes y también se vio afectada por otra publicación mensual inesperadamente fuerte de S&P de los últimos índices de gerentes de compras de EE. UU., el oro perdió casi cada minuto exactamente en el dirección opuesta al índice bursátil S&P 500, que cerró ayer en +0,6%, al mismo tiempo -0,8% a poco menos de 1978 USD.
En otra sesión de negociación extremadamente volátil ayer Oro (TVC: ORO) solo mostró una tendencia positiva hasta alrededor de las 2:00 p. m. de la tarde, alcanzando un máximo diario de casi USD 2003.
Los índices bursátiles europeos, que inicialmente se corrigieron en torno al 2,5% en su punto máximo, fueron los responsables de la evolución positiva del oro hasta ese momento (desencadenante principal: caída de la bolsa en el Deutsche Bank (US0231351067) tras una subida inesperadamente fuerte de sus primas de CDS a pagar de un día para otro) así como el anuncio a las 13:30 horas de un ligero descenso de los pedidos de bienes de equipo en EE.UU. en febrero respecto a enero. Los participantes del mercado interpretaron esto como otra posible señal de un debilitamiento de la economía allí.
Sin embargo, el oro luego protagonizó una reversión significativa cuando finalmente cerró en -0.8% y también terminó cotizando ligeramente por encima del mínimo diario de USD 1975 con su último precio de casi USD 1978.
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Los datos positivos del gerente de compras de EE. UU. y la disminución de los temores de una crisis bancaria pesan sobre el oro
La importante caída del oro desde las 14:00 horas de ayer se basó por un lado en la publicación mensual de los índices de gestores de compras de S&P US de febrero, que volvió a sorprender por su solidez, lo que superó claramente el mencionado efecto de la ligera caída de los bienes de equipo. Pedidos en el mismo mes.
Porque según las cifras del gerente de compras publicadas ayer a las 14:45 horas, el índice general subió significativamente respecto a enero de 50,1 a 53,3, mientras que el consenso de los economistas esperaba incluso un debilitamiento a 47,5.
Ambos subíndices de gerentes de compras también aumentaron en igual medida, completamente en contra de las previsiones del consenso, por ejemplo en el sector industrial de 47,3 a 49,3 (consenso: 47,0), en el sector de servicios, que es mucho más robusto y, a los ojos de la Fed, actualmente es significativamente más inflacionario 50.6 a 53.8 (Consenso: 50.5).
Es precisamente este desarrollo de los datos del administrador de compras, que generalmente debe clasificarse como más relevante que la entrada de pedidos de bienes de capital de todos modos, y aquí especialmente en el sector de servicios, debería haber sido “agua en el molino” de la FED y especialmente su jefe Jerome Powell.
Después de todo, en la conferencia de prensa sobre tasas de interés del miércoles, tuvo que entender explícitamente bajo tales o futuros aspectos de riesgo de inflación similares que la FED detendría las alzas de tasas de interés, lo que aún está lejos de ser asegurado, pero ciertamente probablemente tampoco recortes de tasas de interés. se iniciará en este año 2023 dado.
Como se puede ver fácilmente por las fugas de oro en los últimos días, los inversionistas y comerciantes en oro, el metal precioso más sensible a los intereses, ignoraron este credo inalterado y claramente crítico de inflación y tasa de interés de la FED, pero ciertamente con la expectativa de que el Crisis de numerosas medianas y pequeñas empresas estadounidenses se les iría de las manos al mismo tiempo -Bancos fuertes.
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Sin embargo, estos “alcistas de la tasa de interés” ahora también se han visto empañados en su percepción muy escéptica del mayor desarrollo de la crisis bancaria de los EE. UU., como declaraciones renovadas y muy tranquilizadoras del gobierno de los EE. UU. La crisis bancaria también puso nerviosos a los inversores al volver a calmarse en este tema y le dio al índice bursátil S&P 500 el mencionado plus de +0,6% en un continuo aumento de precios hasta el final del día.
El repentino descenso diario del oro, que fue casi cada minuto una imagen reflejada del índice S&P 500 y, en última instancia, del 0,8%, fue casi absolutamente lógico ayer.
La discrepancia entre la herramienta FED y FED Watch aumenta los riesgos de corrección futuros
En consecuencia, desde nuestro punto de vista, aquellos sólo de los llamados Herramienta de vigilancia FED actualmente aparentemente muy consciente y públicamente completamente contrario a las “esperanzas” alimentadas por una expansión de la crisis bancaria de los EE. UU. y una política de tasas de interés de la FED correspondientemente mucho más moderada en el futuro se convertirá muy rápidamente en un desperdicio en el futuro y en este caso, precisamente también debido a la conocida popularidad alta y potencialmente influyente en el mercado de esta herramienta entre todos los inversores de EE. UU., desde nuestro punto de vista, continuar desencadenando una corrección sensible en el oro, en caso de que la crisis bancaria y las percepciones de la tasa de interés de esta herramienta pierdan cada vez más la oportunidad. FED y la correspondiente realidad del mercado de valores de EE.UU. en el futuro.
Ya hemos discutido este posible riesgo de corrección en oro, que potencialmente puede aumentar significativamente, entre los pronósticos de la herramienta de vigilancia de la FED y la crisis bancaria actual de la FED, el riesgo de inflación y la percepción de la política de tasas de interés, que es claramente lo contrario. Informe diario de oro del 23.03. claramente establecido.
Tanto cualquier señal económica adicional de un aumento continuo del riesgo de inflación en los EE. UU. como las percepciones cada vez más relajadas de la crisis bancaria por parte de todos los actores clave deberían, por lo tanto, en el futuro incitar a la Fed a apegarse aún más a sus declaraciones críticas sobre la política de tasas de interés. eso todavía está indicado.
Formación de resistencia ya cada vez más clara en 2002 – 2010 USD
Si estas tendencias continúan confirmándose nuevamente en el futuro, lo que actualmente clasificamos como probable, esto podría resultar en una pérdida significativa de las ganancias de rally anteriores para este metal precioso en el futuro, dada la formación de resistencia del oro en una zona desde 2002: 2010 USD, que ahora también lógicamente también se registra en la subvención de gráficos.
Por lo tanto, extenderíamos el potencial de retroceso técnico en el oro más allá de los siguientes soportes/zonas horizontales actuales en alrededor de USD 1960 – 1965, USD 1935 y USD 1915 en el caso más negativo a alrededor de USD 1890 (= soporte doble establecido desde el 13 de enero). conversión de resistencia-soporte, así como el promedio móvil actual de Bollinger en el gráfico diario).
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Por lo tanto, seguimos manteniendo sin cambios lo que ya está en nuestro informe diario de ayer sobre el oro La recomendación de inversión emitida establece que los inversores que son al menos principalmente activos en el análisis fundamental solo deben ser muy cautelosos al invertir en oro en este momento y que solo los inversores que son altamente especulativos en términos de gráficos y tácticas pueden intentar participar en el “ gold -Party” para seguir participando lo mejor posible.
Gráfico: oro a largo plazo
Oro en TradingView
25 de marzo de 2023 – Matthias Reiner
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