Cripto: ¿dónde se encuentran las finanzas descentralizadas (DeFi) ahora después de que muchos jugadores centralizados en el mercado colapsaron el año pasado y este año?
DeFi tiene el potencial de ofrecer una alternativa a los jugadores centralizados. La lista de fallas por parte de jugadores centralizados en el mercado criptográfico es larga. El impacto en los precios fue drástico. Solo ahora el mercado se está recuperando lentamente. La pérdida de grandes sumas de fondos de clientes también ha llevado a reguladores como la SEC a intensificar sus esfuerzos de larga data para proteger a los inversores.
Sin embargo, la reciente crisis bancaria ha dado un renovado impulso a las criptomonedas y también a las DeFi como una posible alternativa a los jugadores centralizados del sistema financiero tradicional.
Crypto y DeFi: los últimos números
La capitalización total del mercado de criptomonedas ha vuelto a superar el billón de dólares desde mediados de enero, salvo una breve caída por debajo de ese nivel del 9 al 12 de marzo. Sin embargo, hasta ahora se mantiene muy por debajo del nivel récord de alrededor de $ 3 billones alcanzado a fines de 2021, impulsado por una recuperación macroeconómica más amplia.
El valor total bloqueado (TVL) en los protocolos DeFi es relativamente proporcional a la capitalización total del mercado del criptomercado. Después de alcanzar un máximo histórico de alrededor de $ 180 mil millones a fines de 2021, alcanzó un mínimo de alrededor de $ 37 a principios de este año, según DeFiLlama. TVL ahora se acerca nuevamente a los $ 50 mil millones.
Como era de esperar, la capitalización de mercado general de las criptomonedas DeFi también sigue estos movimientos de precios. Después de un máximo histórico de alrededor de $ 172 mil millones a fines de 2021, cayó a alrededor de $ 34 mil millones a principios de 2023. Según datos de Coingecko, el valor actualmente ronda los $ 50 mil millones.
¿Cómo se están desarrollando los DEX?
El TVL en los intercambios descentralizados (DEX) también sigue el desarrollo positivo general. Aquí, el máximo histórico a fines de 2021 fue de alrededor de 80 mil millones de dólares estadounidenses. A principios de año, el TVL también cayó a su nivel más bajo en alrededor de dos años de menos de $ 15 mil millones. Según información de , el valor ronda actualmente los USD 18 mil millones.
El volumen de operaciones en los DEX también refleja este desempeño. Máximo histórico mensual a fines de 2012: USD 234 mil millones. Mínimo histórico de dos años a fines de 2022 o principios de 2022. El volumen de negociación de diciembre fue de alrededor de $ 50 mil millones. ¡Desde ese mínimo, el volumen de operaciones ha aumentado un 130 %! Según DeFILLama, el 1 de marzo rondaba los 116 000 millones de USD, en retrospectiva hasta febrero. El volumen se acerca lentamente a los valores previos al accidente de Terra Luna en mayo de 2022.
Según un informe de ConsenSys, el porcentaje de volumen de DEX en comparación con CEX ha aumentado significativamente desde septiembre de 2022, del 8 % al 14 % en enero de 2023. Aquí es donde la falla de los jugadores clave podría ser notable, según ConsenSys.
El volumen en cadena de monedas estables también ha aumentado en los últimos 12 meses, con USDC notablemente un 15 por ciento más año tras año. El Círculo de Emisores de USDC también ha anunciado el próximo lanzamiento de CCTP. Es un protocolo de transferencia entre cadenas que competirá con los puentes existentes para transferir activos entre cadenas de bloques de manera más eficiente y segura.
Dominio de DeFi y actualización de ETH Shanghai
El dominio DeFi describe la capitalización de mercado de los tokens DeFi en relación con la capitalización del mercado criptográfico global. El valor del dominio de DeFi aumentó al 1,2%, lo que indica un aumento de precio más fuerte en comparación con el mercado de criptografía en general. La mayor volatilidad de los tokens DeFi a menudo se debe a que los inversores usan los tokens como posiciones apalancadas en las cadenas de Capa 1.
Un desarrollo importante en el sector DeFi es la próxima actualización de Ethereum Shanghai. El 12 de abril, la actualización de Shanghái permitirá a los validadores retirar tokens ETH apostados, lo que reducirá el riesgo de liquidez al usar ETH. Por ejemplo, Lido Finance, un proveedor de liquidez, está experimentando un impulso significativo con este cambio. En lo que va del año, el valor del token LDO ha aumentado alrededor de un 130 %.
¿Qué podría pasar después con DeFi?
El criptomercado mundial se ha estado recuperando desde principios de 2023. Como ya se mencionó, la capitalización total del mercado de las criptomonedas ha vuelto a superar con creces el billón de USD y actualmente ronda los 1200 millones de USD. Sin embargo, todavía está muy por debajo del pico de alrededor de USD 3 mil millones alcanzado a fines de 2021.
El entorno macro más amplio mejoró gracias a la reducción de la inflación, la reapertura de China posterior a la COVID y la demanda en general resistente. En la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, se anunciaron recortes de tasas de interés para el resto del año en el contexto de la actual crisis bancaria. Si las tasas de interés, es decir, los costos de endeudamiento, caen, los inversores están más dispuestos a invertir en activos de riesgo. Así también en criptomonedas y por lo tanto DeFi.
ADeFi también ha experimentado una recuperación similar, como se muestra en la sección anterior. Un mayor desarrollo proporcional al resto del criptomercado es, por lo tanto, un escenario muy probable. Los efectos adicionales a mediano y largo plazo de la actual crisis bancaria más allá de los recortes esperados en las tasas clave aún están por verse por el momento. Sin embargo, hasta ahora, la crisis ha llevado a muchos inversores a invertir en Krypro y también en DeFi.
Cripto: ¿son DeFi y DEX el futuro?
Además, según un informe de ConsenSys, el aumento en el volumen de DEX en comparación con la proporción de CEX también es probablemente una consecuencia de la falla de los intercambios criptográficos centrales. Estos están cada vez más bajo la lupa de las autoridades reguladoras. Están bajo una presión cada vez mayor para demostrar su capacidad para segregar y proteger los fondos de los clientes.
A medida que DeFi se vuelve más fácil de usar y rica en funciones, y las pautas regulatorias se vuelven más claras, es probable que los DEX, como parte de DeFi, representen una mayor parte del volumen en futuros ciclos de mercado. La crisis bancaria actual podría proporcionar un impulso positivo adicional aquí, si la industria DeFi continúa haciendo su tarea.
Porque numerosos hacks y exploits, como el hack de 188 millones en Euler Finance recientemente, muestran que DeFi también alberga riesgos. Por lo tanto, sigue siendo emocionante y es de esperar que DeFi supere sus problemas iniciales y continúe desarrollando su enorme potencial como alternativa a los jugadores centralizados en el mercado financiero y criptográfico tradicional.
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